【印聯(lián)傳媒網(wǎng)訊】龐大的6000億資金換算到每個(gè)余額寶的賬戶上，每人每天的收入不足1元錢，它的收益只是噱頭，真正的價(jià)值在于使用的簡易性和作為未來網(wǎng)上銀行的可能性。

　　一家成立9年、年年虧損的基金公司只用一年時(shí)間就從金字塔的底層沖上全國第一的位置，這種事情只可能發(fā)生在電商領(lǐng)域內(nèi)。余額寶的用戶如果查詢最新的數(shù)據(jù)，會(huì)驚異地發(fā)現(xiàn)，全國有6000億元人民幣安靜地躺在余額寶的賬戶里，這只貨幣基金的總規(guī)模幾乎占去了全國的一半份額。

　　“窮困”的動(dòng)力

　　“大家都把余額寶看得挺了不起，其實(shí)它沒什么大不了的，一點(diǎn)都不創(chuàng)新。”天弘基金的副總經(jīng)理周曉明說，“唯一的改變就是，你買基金不需要再排隊(duì)了，到網(wǎng)上下個(gè)單就行，除此之外，它和你在大街上看到的理財(cái)產(chǎn)品沒區(qū)別。”

　　天弘基金和阿里巴巴合作的原因再簡單不過，“我們太窮了”。天弘基金此前每年都有過千萬的虧損，在國內(nèi)78只貨幣基金中排名60多位，屬于食之無味棄之可惜的那一種。它和支付寶搭上線后迅速做大，也讓周曉明和他的同事大為意外，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)掛鉤的創(chuàng)舉并不是馬云發(fā)明的。早在1999年，美國的網(wǎng)上支付公司PayPal就設(shè)立了賬戶余額的貨幣基金，用戶只需簡單設(shè)置，原先存放在PayPal賬戶中不計(jì)算利息的余額就會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入默認(rèn)的貨幣基金;2007年規(guī)模達(dá)到10億美元;到了2011年，由于美國連續(xù)數(shù)年實(shí)行零利率政策，貨幣基金整體業(yè)績頻降，PayPal覺得無利可圖，干脆將這只基金清盤了。“美國人早就在做這個(gè)了，但說不上成功，沒想到在中國居然有這么大的反響。”

　　貨幣基金搭載到大家習(xí)以為常的支付平臺(tái)上，這當(dāng)中唯一的創(chuàng)新就是所謂的嵌入式直銷，把貨幣基金直接放到支付賬戶里，為買家和基金免去了一張紙的距離。不過，不是誰都能想到捅破這一層紙。大的基金公司用不著，它們傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展不錯(cuò)，員工薪水也不錯(cuò)，沒有必要到網(wǎng)上溜達(dá)。天弘基金則不行，它是隨時(shí)有可能翻船的小公司，支付寶平臺(tái)是一根救命稻草。

　　基金業(yè)要賺錢，規(guī)模是基礎(chǔ)。做大規(guī)模要靠鋪渠道，銀行幾乎壟斷了基金銷售的渠道，中國有近百家基金公司，上千款基金產(chǎn)品，要想讓銀行優(yōu)先銷售自己的產(chǎn)品，通常要付出昂貴的代價(jià)。周曉明說：“和日用品進(jìn)超市要交進(jìn)場費(fèi)一樣，我們的基金進(jìn)銀行也要交錢。行內(nèi)的術(shù)語叫渠道費(fèi)。一般來說，基金公司會(huì)把基金管理費(fèi)的40%左右都交給銀行，錢到手了，銀行的臉色才會(huì)好看一點(diǎn)，可以掛個(gè)牌子賣你的產(chǎn)品。”普通公司對銀行都會(huì)言聽計(jì)從，避免產(chǎn)品爛在手里，但天弘基金的規(guī)模太小，沒有資本可以用來燒錢培養(yǎng)客戶和品牌。為了不讓這家成立于2004年的公司在創(chuàng)立十周年時(shí)倒閉，管理層決定繞開銀行。

　　周曉明是2011年進(jìn)入天弘基金的，那時(shí)因?yàn)槟昴晏潛p，公司很多管理層人員都已離職另謀高就，大換血的管理層打算通過直銷的方式賣基金，最好的方法當(dāng)然是放到網(wǎng)上賣。但這當(dāng)中也有很多問題懸而未決，究竟是自己建個(gè)網(wǎng)站平臺(tái)賣基金還是借助已經(jīng)有的支付平臺(tái)一起合作，兩個(gè)方案都有人支持和反對，爭執(zhí)不下。這時(shí)，周曉明的一個(gè)已經(jīng)跳槽到淘寶的前同事給他打了個(gè)電話，隱晦地表示“來談?wù)劊苍S大家的想法一樣”。周曉明覺得，機(jī)會(huì)來了。

　　簡易性比收益更重要

　　2011年9月22日，周曉明第一次走進(jìn)了位于杭州西湖國際的淘寶總部，淘寶網(wǎng)的總裁姜鵬坦白告訴他，淘寶打算推動(dòng)基金公司開網(wǎng)店，但是中國基金公司很多，淘寶的選擇不只天弘基金一家，他只有一個(gè)小時(shí)說服自己為什么要選天弘到淘寶開店。

　　支付寶的CEO彭蕾回憶說，在和姜鵬一起挑選基金公司的時(shí)候，天弘基金沒有任何優(yōu)勢。而且和大公司相比，它還有一些重大缺陷。“在網(wǎng)上賣基金至少要有一些電子商務(wù)的積累，但天弘讓我們很驚訝，它在這塊是空白的，沒有人員，沒有系統(tǒng)，沒有客戶，典型的三無公司。”雖然后來天弘和余額寶的合作非常成功，但彭蕾和姜鵬當(dāng)初選定它，也有很多不可抗的客觀因素，很多基金公司和淘寶接觸幾次之后就基本放棄了在網(wǎng)上銷售基金的想法。之前騰訊也推動(dòng)過互聯(lián)網(wǎng)上的基金銷售業(yè)務(wù)，但成交量一直不大，對很多基金公司而言，互聯(lián)網(wǎng)渠道固然比銀行渠道更好打交道，但成本未必比銀行低，因?yàn)槟氵€得組織專門的人員成立一個(gè)單獨(dú)的部門來運(yùn)營互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，從騰訊的經(jīng)驗(yàn)來看，基金的成交效果也不太好，大家都覺得在網(wǎng)上賣基金前景一片光明，但光明什么時(shí)候來到，沒人能提前預(yù)見。在大基金公司紛紛退出后，天弘成了為數(shù)不多的選擇，在這些選擇中，它是最積極的一個(gè)。

　　拜訪淘寶總部兩個(gè)月后，周曉明調(diào)動(dòng)了一批員工，又專門招聘了一批熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的人，成立了電子商務(wù)小組。這個(gè)小組的任務(wù)是為支付寶量身定制產(chǎn)品，方案是貨幣基金，加上支付寶原本很完善的支付功能，這個(gè)方案可以和淘寶的網(wǎng)上購物無縫連接。

　　“支付寶是最重要的流量入口，它有1.6億個(gè)實(shí)名用戶，聽起來可能沒有直觀概念，但這個(gè)數(shù)字超過中國其他互聯(lián)網(wǎng)公司。”天弘基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)部副總經(jīng)理李駿說，不傍上支付寶，就像一個(gè)打算做大生意的人放棄北上廣市場一樣荒唐，所以一定要搶占這個(gè)制高點(diǎn)。周曉明作為整個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，調(diào)動(dòng)了公司一切資源。光余額寶上線前的系統(tǒng)開發(fā)、服務(wù)器投入，就花了至少400萬元，這對天弘基金這樣的小公司來說不是小數(shù)目。其實(shí)，也有其他基金公司收到淘寶的邀請，但大多數(shù)公司望而卻步。

　　“在余額寶整個(gè)過程中，其實(shí)事情做不做得成，大家并不是有百分之百的把握，但天弘基金就愿意投入。”彭蕾說，后來的余額寶的火爆程度超乎很多人的想象，天弘基金讓一款新產(chǎn)品的規(guī)模在半年時(shí)間里就沖破了1000億元，很多基金公司又找上門來要求合作，她都一一婉拒了。彭蕾說：“理財(cái)產(chǎn)品總是越簡單越好，不能有太多組合，很多人都在購買余額寶，但他們中很多連貨幣基金是什么都不一定知道，所以不能讓產(chǎn)品太復(fù)雜。”而這背后還有另外一個(gè)原因，余額寶不是有錢人的生財(cái)工具，很多人投入的資金不到2000元，收益也不過區(qū)區(qū)幾元，根據(jù)余額寶的數(shù)據(jù)，幾千萬個(gè)賬戶，平均每個(gè)賬戶每天的收益不到1元錢，用通俗的話說，這是給屌絲賺零用錢的工具，它的簡易性比收益更加重要。

　　未完成的網(wǎng)上銀行

　　在余額寶成功后，幾乎沒有基金公司不在觸網(wǎng)。南方基金和財(cái)付通合作，華夏基金和百度走在一起，易方達(dá)基金正和360接洽。去年11月上線的首批基金淘寶店，一下子涌入了17家基金公司。“雙十一”當(dāng)天，不少基金公司投入大量資源，易方達(dá)基金公司的一款債券分級基金當(dāng)天銷量超過1.7億元。

　　但在貨幣基金這個(gè)選項(xiàng)上，作為目前國內(nèi)最成功的基金銷售渠道，支付寶的大門已經(jīng)不再向天弘基金之外的公司敞開。彭蕾說，淘寶理財(cái)就像在一個(gè)商業(yè)街上開了好多店，用戶可以去選有什么感興趣的，而余額寶更像順手而為，你購物后支付寶里還有點(diǎn)零錢，閑著也是閑著，不如把它放進(jìn)余額寶里，不需要刻意挑選。

　　實(shí)際上，余額寶功能很齊全，是一個(gè)集合理財(cái)、購物、支付、轉(zhuǎn)賬、生活應(yīng)用等在內(nèi)的一站式解決方案——這讓它不用徹底陷入與同類產(chǎn)品的收益率之爭。這款產(chǎn)品不僅能增值，還能直接向銀行實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬，繳納水電煤氣費(fèi)，還可以直接用于網(wǎng)上或線下購物。

　　余額寶的操作和支付寶幾乎一模一樣，用戶基本不需要重新學(xué)習(xí)。初次購買的用戶四步成功買入，老用戶三步操作完成。不僅簡單，而且夠快。“你直接一拉一轉(zhuǎn)，上面(支付寶或者銀行卡賬戶)少了，下面(余額寶賬戶)就多了。”周曉明說，這就是比爾·蓋茨推崇的“所見即所得，所得即可用”。用戶轉(zhuǎn)入余額寶的錢，可以實(shí)時(shí)在賬戶顯現(xiàn)，也可以實(shí)時(shí)贖回或用于購物。而在傳統(tǒng)的T+0貨幣基金，申購后還需要等1天資金才能確認(rèn)，進(jìn)而支持消費(fèi)或者快速取現(xiàn)，在這期間，申購基金的資金不能動(dòng)用。

　　現(xiàn)在，除了增加功能和應(yīng)用，周曉明考慮更多的，是打造余額寶的客戶生態(tài)圈，營造一個(gè)小而美的微生態(tài)。他說，余額寶現(xiàn)在做的不是賣基金，不是玩電商，而是帶著對這個(gè)微生態(tài)的尊重和敬畏，細(xì)心呵護(hù)它。在他看來，任何一個(gè)產(chǎn)品深入人心，一定是有價(jià)值層面的東西。周曉明希望用戶能在余額寶上通過簡單操作獲得一些增量的幸福：早餐能把菜包換成肉包，七夕能給女朋友買束鮮花，和小伙伴去看場電影……

　　不過，在馬云出資收購天弘基金51%的股份后，余額寶的方向不一定像周曉明想象的那樣簡單，他自己也承認(rèn)：“也許很多年以后，政策再放開一點(diǎn)，余額寶就是一個(gè)完善的網(wǎng)上銀行了。”

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